Fundos Imobiliários de Maior Rendimento em Tempos de Queda da Selic
De acordo com dados da Economatica, entre os 109 fundos imobiliários que compõem o IFIX, 22 apresentam os maiores Dividend Yields (DY) nos últimos 12 meses. No entanto, o cenário se torna desafiador à medida que a taxa Selic cai. A tendência é que a remuneração desses fundos diminua, impactando os investidores.Impacto da Queda da Selic nos Fundos Imobiliários
Desde agosto, o Banco Central (BC) vem adotando uma política de afrouxamento do ciclo monetário, com dois cortes consecutivos na Selic. A última reunião reduziu a taxa básica de juros para 12,75% ao ano. Apesar disso, fundos imobiliários híbridos com exposição a Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e fundos de papel, que investem em títulos de dívida como CRIs, continuam liderando o ranking de rentabilidade.Fundos Imobiliários com Melhor Desempenho
Conforme os dados da Economatica enviados ao E-Investidor, os fundos dessas categorias que fazem parte do IFIX acumulam os maiores Dividend Yields dos últimos 12 meses, superando a atual taxa Selic. Destaca-se o FII Cartesia Recebíveis Imob (CACR11) com um DY de 17,65%, seguido pelos fundos FII Rbr Plus Multiestrategia R (RBRX11) e Riza Aking FII (RZAK11), com DY de 15,77% e 15,29%, respectivamente.Desafios Futuros para os Investidores
E Wellington Lourenço, analista da Ágora Investimentos, sugere reduzir a exposição aos fundos de papel e aumentar a exposição aos fundos de tijolo, que investem em imóveis reais, pois a queda dos juros favorece esse segmento devido à valorização dos imóveis. No entanto, a valorização dos fundos de tijolo tende a acontecer em um prazo de 12 meses.Felipe Paletta, analista e sócio da Monett, recomenda aumentar a posição em fundos de tijolo se o investidor tiver um horizonte de investimento de mais de seis meses. Porém, ressalta que os fundos imobiliários de papel ainda são relevantes na carteira, pois podem se valorizar com a marcação a mercado e oferecem taxas elevadas.
Conclusão: Diversificação e Atenção às Tendências
Em um contexto marcado pela queda da taxa Selic, os fundos imobiliários enfrentam desafios significativos. No entanto, para os investidores que desejam prosperar nesse ambiente, a estratégia de diversificação de carteira e uma vigilância constante em relação às tendências do mercado se tornam imperativas.Entretanto, é importante notar que nem todos os fundos imobiliários são iguais, e essa diversidade é o que oferece oportunidades aos investidores. Os fundos de tijolo, que investem em ativos reais, como imóveis físicos, têm a capacidade de se beneficiar a longo prazo, especialmente em um ambiente de aquecimento econômico. À medida que a economia cresce e o mercado imobiliário se fortalece, a valorização dos imóveis e, consequentemente, a rentabilidade desses fundos tendem a aumentar.
Por outro lado, os fundos de papel, que investem em títulos de dívida imobiliária, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), ainda mantêm seu espaço no cenário de investimentos. Isso se deve às taxas de rendimento atraentes que esses títulos podem oferecer, mesmo em um ambiente de queda da Selic. Além disso, a marcação a mercado desses títulos pode levar a valorizações, proporcionando oportunidades para os investidores.
Nesse contexto desafiador, a capacidade de adaptação é fundamental. Os investidores precisam estar dispostos a ajustar suas estratégias à medida que as condições do mercado evoluem. A análise cuidadosa das mudanças econômicas e das perspectivas de juros é crucial para tomar decisões informadas.
A diversificação da carteira também é uma estratégia eficaz para mitigar os riscos associados aos fundos imobiliários. Ao investir em uma variedade de fundos com diferentes características e exposições, os investidores podem reduzir a volatilidade e aumentar suas chances de alcançar um desempenho sólido.
Em resumo, embora o cenário para os fundos imobiliários possa ser desafiador em meio à queda da Selic, há oportunidades para aqueles que estão dispostos a diversificar suas carteiras, acompanhar de perto as tendências do mercado e adaptar suas estratégias conforme necessário. Seja investindo em fundos de tijolo com potencial de crescimento a longo prazo ou em fundos de papel com taxas atrativas, a chave para o sucesso no investimento em fundos imobiliários é uma abordagem informada e flexível.
